對(duì)于一個(gè)豬價(jià)分析師來說， 他的進(jìn)步無非來自3點(diǎn)：第一點(diǎn)是積累的數(shù)據(jù)，第二點(diǎn)就是他自己真正掌握的推理模型，第三就是他能否及時(shí)獲取真實(shí)市場(chǎng)輿論和反饋。我認(rèn)識(shí)十幾個(gè)專業(yè)的豬價(jià)分析師，有從上市企業(yè)股票漲跌分析豬價(jià)的，有從白條肉價(jià)格變化分析豬價(jià)的，有從供求關(guān)系分析豬價(jià);有從仔豬價(jià)格和銷售來推測(cè)豬價(jià)的，有從能繁母豬變化來分析豬價(jià)的，還有從輿論分析豬價(jià)的。這些方法都算是模型。當(dāng)你掌握模型越多，能把不同模型放到一起比較，來驗(yàn)證一個(gè)結(jié)論。那你分析預(yù)測(cè)可靠性就越多。

以上3點(diǎn)是專業(yè)分析師與草根分析師的本質(zhì)區(qū)別，積累數(shù)據(jù)越多，掌握的推理模型越多，你對(duì)后市的研判可信度就越高。從這3個(gè)角度來說，我不可能成為專業(yè)分析師，頂多就是草根分析師。我在過去3年一直在總結(jié)規(guī)律，把特定時(shí)間，生豬市場(chǎng)發(fā)生的現(xiàn)象，歸納總結(jié)成規(guī)律。只要特定時(shí)間、條件吻合，那這種現(xiàn)象就會(huì)發(fā)生，從而對(duì)豬價(jià)產(chǎn)生影響，這是我分析預(yù)測(cè)豬價(jià)的基本原理。

比如南北倒掛是夏季斷檔期開始標(biāo)志;而河南豬進(jìn)京則是東北三省斷檔最嚴(yán)重的標(biāo)志;7月學(xué)生放假，北京屠宰場(chǎng)普遍會(huì)下調(diào)屠宰量。這些現(xiàn)象只要在特定時(shí)間、特定背景下重復(fù)出現(xiàn)，那豬價(jià)變化也會(huì)呈現(xiàn)同樣的規(guī)律性。

今天我想說的是消費(fèi)，前幾天看了風(fēng)陵渡關(guān)于消費(fèi)的理解，我覺得很受啟發(fā)。我們看到豬源同比去年增加，這是毫無爭(zhēng)議的事實(shí)，但消費(fèi)同比去年也明顯好轉(zhuǎn)，這是對(duì)夏季豬價(jià)尤其是下半年豬價(jià)的一大利好。

豬肉越便宜消費(fèi)越多，且整體趨勢(shì)是增加的

從這張圖上，我們不難看出這個(gè)規(guī)律。我國豬肉人均消費(fèi)一直是增加的，雖然2015年、2016年連續(xù)2年下降，但放大周期來看仍然是增加的。比如2016年與2011年對(duì)比，豬價(jià)同樣處于高位，但2016年豬肉人均消費(fèi)量是高于2011年。我們?cè)賮砜簇i價(jià)高峰過去的第二年，比如2010年、2012年豬肉消費(fèi)量同比前1年都是明顯增加。因此可以預(yù)見的2017年豬肉消費(fèi)量將比2016年明顯增加，有望達(dá)到40公斤/年。

豬肉進(jìn)口量多少關(guān)鍵在于價(jià)格差

再來看豬肉進(jìn)口量數(shù)據(jù)，近幾年一直呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，但我們?cè)僮屑?xì)看2014年豬肉進(jìn)口量是環(huán)比下降的。尤其是2015年以來，豬肉進(jìn)口更多是企業(yè)市場(chǎng)化行為。雖然政府對(duì)豬肉進(jìn)口設(shè)置了重重關(guān)卡，但企業(yè)追逐的永遠(yuǎn)是利益，只要國內(nèi)外差價(jià)足夠大，進(jìn)口肉就會(huì)增加，而當(dāng)國內(nèi)外差價(jià)縮小時(shí)，進(jìn)口數(shù)量同樣會(huì)縮小。我可以打包票的告訴大家下半年豬肉進(jìn)口量會(huì)繼續(xù)下降，且今年國慶期間豬價(jià)并不會(huì)受到進(jìn)口肉的嚴(yán)重沖擊。

關(guān)于下半年的豬價(jià)，我并沒有那么悲觀，因?yàn)閺南M(fèi)端來看，消費(fèi)同比去年是明顯好轉(zhuǎn)，且進(jìn)口肉對(duì)國內(nèi)豬價(jià)的影響也是逐漸減弱。從供應(yīng)端來看，下半年出欄量同比今年上半將是逐步增加，但不至于出現(xiàn)過剩，原因在于這里：

1、后備母豬補(bǔ)欄節(jié)點(diǎn)：去年下半年，豬價(jià)一直處于下降態(tài)勢(shì)，這極大的消弱了中小豬場(chǎng)的補(bǔ)欄積極性，而據(jù)我們?cè)诰€下走訪調(diào)查，中小豬場(chǎng)母豬存欄量增加在10%左右，且這種補(bǔ)欄存在集中度，也就是上半年增加的快，下半年增加的慢。而對(duì)今年生豬產(chǎn)能的影響也是如此，今年下半年生豬產(chǎn)能會(huì)繼續(xù)增加，但不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式增加。

2、是否會(huì)出現(xiàn)集中出欄現(xiàn)象：對(duì)下半年豬價(jià)走勢(shì)判斷的第二點(diǎn)，就是判斷是否會(huì)出現(xiàn)集中出欄現(xiàn)象，還是出欄較為平穩(wěn)，今年5月的大跌更多是因?yàn)榧谐鰴谠斐?，?月快速反彈也說明了市場(chǎng)真實(shí)豬源情況和供求關(guān)系，此時(shí)生豬產(chǎn)能在恢復(fù)中，但還沒有達(dá)到平衡點(diǎn)。我們?cè)賮砘仡櫲ツ曦i市下跌最快的就是9--10月，也與集中出欄有很大關(guān)系。從今年上半年的補(bǔ)欄情況來看，9--10月份同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，但也會(huì)有不少養(yǎng)豬人會(huì)主動(dòng)規(guī)避這段時(shí)間。而進(jìn)入第四季度，生豬產(chǎn)能與消費(fèi)將會(huì)同步增加，反而豬價(jià)并無太大風(fēng)險(xiǎn)。子也打開了，望弟兄們引起重視，本周末氣溫將再次提高。