需求驅動產(chǎn)品創(chuàng)新   讓融資標的物“活”了

每一種技術應用或是產(chǎn)品的創(chuàng)新，往往都是從實踐中發(fā)現(xiàn)需求，因需而立，宜信普惠融資租賃開始對“活體租賃”項目進行可行性調研，到最終項目落地，也是因需求傳導而來。

2014年11月，宜信租賃農(nóng)機項目團隊在對河北省唐山市灤縣軍英畜牧有限公司進行設備回租業(yè)務時，發(fā)現(xiàn)河北唐山地區(qū)奶牛市場存在較大的資金需求，據(jù)測算，唐山地區(qū)500頭以上規(guī)模的養(yǎng)殖企業(yè)約為550家，僅用于奶牛購買的資金需求量就超過2.4億元，這還不包括人員及一些日常的維護管理費用。

另言，隨著中國進一步貿(mào)易開放，歐盟及澳新等國外進口奶粉這兩年對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的沖擊，使得國內(nèi)伊利、蒙牛、光明等龍頭企業(yè)引領對整個行業(yè)進行了又一次的升級，灤縣軍英作為伊利華北大區(qū)重要奶源，迫切要求其對產(chǎn)業(yè)進行全面升級，包括一是08、09年所建牛舍、擠奶設備的統(tǒng)建升級；二是要對飼喂牛的青儲飼料的全年化貯存；三是小區(qū)型養(yǎng)殖模式全面轉變?yōu)槟翀龌芾?，牧場需要收購小區(qū)內(nèi)所有散戶的牛為企業(yè)統(tǒng)一經(jīng)營等等。若要實現(xiàn)這些產(chǎn)業(yè)升級，大量資金的需求，已經(jīng)成了擺在軍英面前的一大難題。

從當?shù)亟鹑跈C構所提供的服務來看，無論是當?shù)貍鹘y(tǒng)銀行信貸服務，還是一些民間借貸，均因缺少或抵押、擔保物不足以覆蓋巨大的融資需求，讓尋求高遠發(fā)展的奶牛養(yǎng)殖企業(yè)只能望“牛”興嘆。

對于習慣了“冷冰冰”設備的融資租賃機構而言，盡管需求存在，但因之前并無行業(yè)先例，不少租賃企業(yè)紛紛選擇知難而退。不過，對于宜信租賃來說，創(chuàng)新，從來都不是件“難事”，既然三年前，能做“小”，那么，今天，也一定能做“活”。

要創(chuàng)新但不要 “拍腦袋”

不過，“創(chuàng)新”，并不是件“拍腦袋”的事情，特別是對從事金融服務的機構而言，確保資金安全，必須要成為任何“創(chuàng)新”的前提。如果把“奶牛”這種生物性資產(chǎn)作為融資標的物，又如何確保資金使用安全呢？了解、熟悉行業(yè)相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展及政策方向，是第一要務，要創(chuàng)新，也要先從“懂你”開始。

近期，中國奶業(yè)協(xié)會在福州召開了第六屆中國奶業(yè)大會暨中國奶業(yè)展覽會，對當前我國奶業(yè)發(fā)展面臨形勢進行了分析。大會認為當前我國奶業(yè)總體態(tài)勢良好。2014年乳制品產(chǎn)量2652萬噸，其中液態(tài)奶產(chǎn)量2400萬噸，631家規(guī)模以上乳品企業(yè)，銷售總收入3298億元，增長16.5%；利潤225億元，增長25%。2014年國家投資改擴建奶牛養(yǎng)殖場1000個，支持養(yǎng)殖企業(yè)進口良種奶牛19萬頭，優(yōu)質奶源基地進一步擴大。全國共建成高產(chǎn)優(yōu)質苜蓿生產(chǎn)基地150萬畝，形成了100萬噸商品苜蓿產(chǎn)能，“好草養(yǎng)好牛、好牛產(chǎn)好奶”的愿景正在實現(xiàn)。

從政策角度上說，近幾年來，國務院也在不斷出臺扶持政策支持奶牛規(guī)模化養(yǎng)殖。2009年7月，國家發(fā)改委和工業(yè)信息部聯(lián)合發(fā)布《乳制品工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》以及相關的政策明確支持乳制品加工企業(yè)加強自有奶源基地建設，鼓勵自建、參股建設規(guī)?；膛觥⒛膛ｐB(yǎng)殖小區(qū)。2010年中央一號文件提出：“加快園藝作物生產(chǎn)設施化、畜禽水產(chǎn)養(yǎng)殖規(guī)?；?。支持建設生豬、奶牛規(guī)模養(yǎng)殖場（小區(qū)）”。此外，各地普遍對規(guī)模化養(yǎng)殖實行稅收優(yōu)惠，并針對牧場用地及建設提供政府補貼。在規(guī)?；粩嗤七M的同時，各地涌現(xiàn)出一批現(xiàn)代化奶牛養(yǎng)殖場，取得了較好的經(jīng)濟效益。如河北省唐山地區(qū)就取得了較為快速的發(fā)展。

行業(yè)利好加政策支撐，貌似已經(jīng)為創(chuàng)新坐實基礎，不過，作為一個金融服務機構，看不到風險點，仍不算“懂你”。

其實，奶牛養(yǎng)殖行業(yè)，雖說是朝陽行業(yè)，但風險點確實很多，大致可以規(guī)納為以下幾點：

（1）市場性風險。受鮮奶收購價格波動，且鮮奶收購未采取政府保護措施，加之進口牛奶對國內(nèi)市場的影響，因此存在一定的市場性風險，一定程度影響著奶牛養(yǎng)殖企業(yè)的利潤。

（2）經(jīng)營性風險。如由于收購企業(yè)倒閉或養(yǎng)殖企業(yè)出現(xiàn)重大產(chǎn)品質量問題形成的銷路斷鏈，出現(xiàn)的經(jīng)營風險。

（3）重大疫情風險。如口蹄疫等疾病，盡管養(yǎng)殖企業(yè)絕大部分投保了重大疫情險，但仍面臨先行承擔損失承擔，再行保險補償?shù)娘L險，同時保險對于重大疫情的補償覆蓋度也不具有全面性。

（4）由于部分養(yǎng)殖戶的經(jīng)營場地均租住當?shù)貒辛謭鐾恋兀M管期限較長，但也面臨固有林場改制提前收回土地的不確定性風險。

多看到一個風險，就會排除一個隱患，風險都找到了，創(chuàng)新產(chǎn)品設計也就可以對癥下藥。對比了與傳統(tǒng)租賃物的同與不同，在結合伊利乳業(yè)對下游牧場合作的評級標準，引入奶牛財產(chǎn)保險保護機制，“活體租賃”售后回租創(chuàng)新項目才得以正式落地。應該說，這不僅是融資租賃行業(yè)的一次業(yè)務顛覆，同時，也是宜信深耕小微信用體系9年，小額信貸風控技術上又一次大膽嘗試。

    金融創(chuàng)新繼續(xù)踐行“谷雨戰(zhàn)略”

2015年伊始，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P行業(yè)的領軍企業(yè)宜信公司在北京發(fā)布“互聯(lián)網(wǎng)金融 --谷雨戰(zhàn)略”。這是宜信第二個農(nóng)村5年計劃。宜信的農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略指出，未來5年，宜信將打造并開放農(nóng)村金融云平臺，通過農(nóng)村金融服務生態(tài)圈，開放宜信小微企業(yè)和農(nóng)戶征信能力、風控能力、客戶畫像等能力，實現(xiàn)“為農(nóng)村實體經(jīng)濟發(fā)展服務”和“促進農(nóng)村地區(qū)消費金融發(fā)展”的兩大目標。

宜信普惠融資租賃，作為“谷雨戰(zhàn)略”落地的重要組成部分，從2012年開始，就已經(jīng)從把“小微租賃”的創(chuàng)新金融帶到了現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的前沿，經(jīng)過3年農(nóng)業(yè)的探索和實踐，從購買生產(chǎn)資料的小額信貸產(chǎn)品、購買農(nóng)機的融資租賃產(chǎn)品，到抵沖農(nóng)產(chǎn)品價格波動風險的玉米期權產(chǎn)品，再到保障農(nóng)機手人身和機器安全的保險咨詢服務，甚至是合作社的信息化管理系統(tǒng)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈條上每一個環(huán)節(jié)的資金問題，在宜信普惠融資租賃都能找到相應的服務產(chǎn)品和解決方案。

“活體租賃”項目是宜信普惠融資租賃在踐行“谷雨戰(zhàn)略”下的又一創(chuàng)新金融模式，開創(chuàng)了以生物性資產(chǎn)為租賃標的物的行業(yè)先河。三年新變，宜信普惠融資租賃仍將在不斷對農(nóng)業(yè)的探索和實踐中，創(chuàng)造更多更適應現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展需求的金融服務模式，打造多層次金融服務體系，全面服務現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。