圖為人保財(cái)險(xiǎn)盤山縣支公司的工作人員到田間地頭宣傳種植保險(xiǎn)。

前兩年國家取消臨儲(chǔ)政策后，玉米價(jià)格一路下跌，農(nóng)民種糧的積極性一度受到影響。王立生是遼寧省盤山縣高升鎮(zhèn)的種糧大戶，今年春耕開始時(shí)，一則從鎮(zhèn)里傳來的信息讓他安下心來繼續(xù)種了160畝玉米。他告訴記者：“由縣政府補(bǔ)貼給我上了玉米價(jià)格保險(xiǎn)，如果玉米單價(jià)低于0.928元，我將獲得保險(xiǎn)公司的賠償。”

事實(shí)上，在今年玉米收割后，王立生就將玉米全賣了，雖然玉米價(jià)格高于約定的賠償價(jià)格沒有發(fā)生賠付，但他也是很高興：“今年有點(diǎn)旱，一畝地才1500多斤，要是不旱的話能打到1700多斤甚至1800斤。我是剛打下來濕糧賣的一斤0.69元，合干糧9毛多。這兩年村里有很多人改種花生了，價(jià)格保險(xiǎn)讓我對種糧更是充滿信心。”

王立生說的保險(xiǎn)其實(shí)是遼寧證監(jiān)局近年來大力推動(dòng)實(shí)施的“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，是支持遼寧“三農(nóng)”發(fā)展和服務(wù)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的創(chuàng)新模式，可以通過市場化手段幫助農(nóng)民規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，對提振農(nóng)民種糧信心、保證種糧農(nóng)民收入進(jìn)而保障國家糧食安全具有重大的意義。

“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)逐年擴(kuò)大

早在2015年，新湖期貨在遼寧錦州義縣開創(chuàng)性探索的基礎(chǔ)上，引入保險(xiǎn)公司進(jìn)行跨金融市場創(chuàng)新合作，成功簽訂第一單“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)協(xié)議，遼寧也成為全國“保險(xiǎn)+期貨”創(chuàng)新試點(diǎn)發(fā)源地。試點(diǎn)玉米價(jià)格險(xiǎn)，規(guī)模1000噸，涉及保費(fèi)11.58萬元，實(shí)現(xiàn)賠付24.14萬元。

第一單收益非常好，在社會(huì)上產(chǎn)生廣泛的影響，后經(jīng)證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、原農(nóng)業(yè)部幾番論證，最終將“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)寫入中央一號(hào)文件。

2016年，遼寧的“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)獲得了原農(nóng)業(yè)部金融支農(nóng)創(chuàng)新試點(diǎn)的500萬專項(xiàng)資金支持，進(jìn)一步在義縣、康平縣、鐵嶺縣三地復(fù)制“義縣模式”。2016年總承保戶數(shù)581戶，承保面積66585畝，承保玉米3.33萬噸，農(nóng)戶最終獲得賠付214.47萬元。

2017年，中央一號(hào)文件再次提出穩(wěn)步擴(kuò)大“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)。遼寧證監(jiān)局積極組織并引導(dǎo)更多期貨機(jī)構(gòu)參與到“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)中。在大連商品交易所的大力支持下，遼寧轄區(qū)3個(gè)玉米價(jià)格“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)規(guī)模擴(kuò)大到5.9萬噸，農(nóng)戶最終獲得賠付338.63萬元。

2018年1月26日，遼寧證監(jiān)局組織召開了“撫順玉米‘保險(xiǎn)+期貨’試點(diǎn)項(xiàng)目理賠暨期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)培訓(xùn)會(huì)”，新湖期貨與人保財(cái)險(xiǎn)共同實(shí)施的玉米價(jià)格險(xiǎn)試點(diǎn)項(xiàng)目使遼寧錦州義縣和撫順清原縣的1469戶農(nóng)戶獲理賠187萬元。

在玉米臨儲(chǔ)政策退出歷史舞臺(tái)的大背景下，通過“保險(xiǎn)+期貨”這種市場化價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理模式，利用期貨市場工具對沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保障了農(nóng)民的收益，體現(xiàn)了金融市場支農(nóng)惠農(nóng)的積極意義。

從三年的試點(diǎn)效果看，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)的影響力逐步擴(kuò)大，越來越多的合作社和農(nóng)戶認(rèn)同并接受了利用期貨市場規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新方式，期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的作用得到了進(jìn)一步發(fā)揮。

遼寧證監(jiān)局局長柳磊認(rèn)為，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)通過期貨市場轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，解決了農(nóng)民增產(chǎn)不增收、谷賤傷農(nóng)的難題;通過保險(xiǎn)形式設(shè)定保護(hù)價(jià)，便于農(nóng)民理解和接受，也便于這種惠農(nóng)措施的推廣，解決了一家一戶農(nóng)民做不了的事，可以讓農(nóng)民安心做好他們最擅長的種植管理，不用考慮市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，有利于把糧食生產(chǎn)安全落到實(shí)處。

盤山試點(diǎn)破冰縣域全覆蓋

11月9日，遼寧證監(jiān)局在盤錦組織召開盤山縣玉米“保險(xiǎn)+期貨”縣域全覆蓋試點(diǎn)總結(jié)會(huì)，并就貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記在東北考察及在深入推進(jìn)東北振興座談會(huì)上的重要講話精神，推動(dòng)期貨服務(wù)遼寧振興發(fā)展進(jìn)行座談。

2018年，魯證期貨在遼寧證監(jiān)局、盤山縣政府以及大連商品交易所的支持下，與人保財(cái)險(xiǎn)遼寧省分公司合作開展的玉米“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目，首次實(shí)現(xiàn)基本覆蓋一個(gè)縣的全部玉米產(chǎn)量。

魯證期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司魯證經(jīng)貿(mào)副總經(jīng)理王洪刊向記者介紹，到2018年6月15日，總計(jì)完成玉米投保數(shù)量3.8萬噸，覆蓋了盤山縣全縣13.4萬畝玉米種植區(qū)域有保險(xiǎn)需求的玉米產(chǎn)量，實(shí)現(xiàn)了利用“保險(xiǎn)+期貨”模式對全縣單一農(nóng)作物進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

本次投保的玉米期貨入場價(jià)格1820元/噸，保險(xiǎn)期限4個(gè)月，目標(biāo)價(jià)格1856元/噸，縣級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼保費(fèi)50萬元。在實(shí)際價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格時(shí)農(nóng)戶可獲得賠償，為11311戶玉米種植農(nóng)戶提供的風(fēng)險(xiǎn)保障總額達(dá)7052.8萬元。政府支持資金逾20%，為該項(xiàng)目的有效運(yùn)行提供了重要支撐。

盤山縣玉米“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目是2018年以來，中國證監(jiān)會(huì)倡導(dǎo)在縣級(jí)層面實(shí)施擴(kuò)面，實(shí)現(xiàn)縣級(jí)全覆蓋的六個(gè)試點(diǎn)之一，也是遼寧首個(gè)和唯一一個(gè)縣域全覆蓋項(xiàng)目。相關(guān)工作有利于以縣級(jí)行政區(qū)域?yàn)闃颖荆剿鹘鉀Q整個(gè)縣級(jí)區(qū)域內(nèi)農(nóng)民收入穩(wěn)定性的方式和途徑。

在今年全國“兩會(huì)”期間，作為全國人大代表的柳磊就曾提出建議，中央財(cái)政將“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目納入補(bǔ)貼項(xiàng)目，形成由政府財(cái)政資金補(bǔ)貼大部分保費(fèi)的長效穩(wěn)定政策。財(cái)政部對這一建議非常重視，專門組織有關(guān)部門專題研究財(cái)政補(bǔ)貼與“保險(xiǎn)+期貨”這一新型金融工具結(jié)合的方式和途徑，爭取相關(guān)政策能夠早日落地。

參加盤山縣玉米“保險(xiǎn)+期貨”縣域全覆蓋試點(diǎn)總結(jié)會(huì)的柳磊說：“如果保險(xiǎn)成本完全讓農(nóng)民承擔(dān)，項(xiàng)目做不下來。這次盤山縣的全覆蓋試點(diǎn)，探索了一個(gè)完整的縣級(jí)行政區(qū)域的經(jīng)驗(yàn)，對于后續(xù)推動(dòng)政府補(bǔ)貼支持‘保險(xiǎn)+期貨’試點(diǎn)推廣有著特別的歷史意義，可以在更大范圍、更大程度上服務(wù)國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村戰(zhàn)略上發(fā)揮作用。”

從價(jià)格險(xiǎn)向收入險(xiǎn)升級(jí)

為進(jìn)一步做好試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的探索，盤山縣政府、人保財(cái)險(xiǎn)遼寧省分公司和魯證期貨舉行了2019年“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目合作簽約，繼續(xù)推動(dòng)實(shí)施覆蓋盤山縣全縣的玉米“保險(xiǎn)+期貨”的試點(diǎn)，并在合作內(nèi)容和方式上實(shí)現(xiàn)升級(jí)。

大商所產(chǎn)業(yè)拓展部的李華說，今年大商所推出了一個(gè)涵蓋“保險(xiǎn)+期貨”、場外期權(quán)、基差貿(mào)易等多種形式，期貨公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、商業(yè)銀行等多類金融機(jī)構(gòu)共同參與的“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”。

傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)以直接物化成本為主，農(nóng)民只能在受災(zāi)時(shí)得到保險(xiǎn)理賠，保障額度較低，是只能“保成本”的保險(xiǎn)。而“保險(xiǎn)+期貨”是利用金融衍生品市場幫助農(nóng)戶規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種新方式，是從“保成本”向“保收入”轉(zhuǎn)型的一種新模式。

盤山縣副縣長孫亞軍向記者介紹說：“今年縣政府為全縣玉米種植戶同時(shí)參加了普通農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，使廣大玉米種植戶得到了成本和價(jià)格的雙重保障。明年我縣將繼續(xù)加大財(cái)政補(bǔ)貼力度，大力推廣‘保險(xiǎn)+期貨’的創(chuàng)新模式，有效保障農(nóng)民持續(xù)增收。以財(cái)政資金為撬動(dòng)，引導(dǎo)農(nóng)戶、合作社、企業(yè)等主動(dòng)參加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。”

今年盤山縣高升鎮(zhèn)東么村因遭旱災(zāi)有近5000畝的玉米地獲得理賠，但是一畝地僅能獲得63元。東么村村主任李勇告訴記者：“已經(jīng)定完損了，等著公示發(fā)錢。一畝地種地成本就得400元，如果澆水成本還要高些，家里要是沒有別的產(chǎn)業(yè)撐著或是外出打點(diǎn)工，種地吃飯錢都不夠。如果明年能保產(chǎn)量，就是讓我們少交點(diǎn)保費(fèi)也能接受，有保底種地就無后顧之憂了，大家種糧的積極性也能調(diào)動(dòng)起來。”

人保財(cái)險(xiǎn)遼寧省分公司農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)事業(yè)部總經(jīng)理于波表示，從目前來看盤山縣的試點(diǎn)目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到，明年保險(xiǎn)要再升級(jí)做收入險(xiǎn)。今年，遼寧省分公司已把“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)擴(kuò)大到8個(gè)地市13個(gè)縣區(qū)，其中有5個(gè)玉米收入險(xiǎn)試點(diǎn)。

探索場外期權(quán)精準(zhǔn)扶貧新途徑

朝陽市位于遼寧西部地區(qū)，所屬5個(gè)縣均為省級(jí)貧困縣，貧困人口約30萬。遼寧證監(jiān)局積極謀劃，大膽嘗試，以朝陽地區(qū)為重點(diǎn)，提出通過期貨市場進(jìn)行精準(zhǔn)扶貧的設(shè)想，增強(qiáng)幫扶對象自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

朝陽市建平縣的楊樹嶺村是遼寧證監(jiān)局定點(diǎn)聯(lián)系扶貧點(diǎn)，全村耕地面積4.5萬畝，主要作物為玉米和馬鈴薯。由于近年來玉米價(jià)格下跌幅度較大，穩(wěn)定農(nóng)戶收入成為當(dāng)?shù)孛媾R的難題。在遼寧證監(jiān)局推動(dòng)下，永安期貨與楊樹嶺村的合作社于2017年8月簽訂了1000噸玉米場外期權(quán)保價(jià)協(xié)議進(jìn)行試點(diǎn)。楊樹嶺合作社購入50點(diǎn)實(shí)值玉米場外看跌期權(quán)進(jìn)行保價(jià)，權(quán)利金為55元/噸，由永安期貨代付;同時(shí)，永安期貨通過期貨市場及場外期權(quán)市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

在2017年11月初該試點(diǎn)項(xiàng)目執(zhí)行完成時(shí)，合作社農(nóng)戶共獲得賠付4.43萬元。此次精準(zhǔn)扶貧的方案設(shè)計(jì)突出了玉米場外期權(quán)試點(diǎn)項(xiàng)目“購買簡單化”“權(quán)利金無成本”“實(shí)現(xiàn)收益穩(wěn)”的特點(diǎn)，主要意義在于積極的示范作用，為以單一農(nóng)業(yè)種植收益為主要收入來源的扶貧對象，提供一條市場化、可復(fù)制、可持續(xù)的扶貧道路。

今年5月18日，在遼寧證監(jiān)局的協(xié)調(diào)下，遼寧資本市場各方齊聚遼寧朝陽市，與建平縣楊樹嶺鄉(xiāng)舉行簽約儀式，共同助力楊樹嶺鄉(xiāng)脫貧攻堅(jiān)工作。其中永安期貨捐贈(zèng)100萬元用于場外期權(quán)保價(jià)協(xié)議保障農(nóng)戶收入進(jìn)行精準(zhǔn)扶貧，凌鋼股份捐贈(zèng)40萬元資金修建公路、文化廣場豐富鄉(xiāng)親群眾的文化生活，上海證券交易所捐贈(zèng)10萬元扶貧資金用于修繕學(xué)校危房為孩子的教育提供安全保障。

遼寧證監(jiān)局局長柳磊表示，將充分發(fā)揮資本市場在脫貧攻堅(jiān)方面的優(yōu)勢，充分利用好資本市場的資源，發(fā)揮好資本市場人才、資金、業(yè)務(wù)優(yōu)勢，積極爭取系統(tǒng)內(nèi)單位的支持，鼓勵(lì)和引導(dǎo)上市公司履行社會(huì)責(zé)任，支持和推動(dòng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)利用市場化手段助力遼寧脫貧攻堅(jiān)工作，為服務(wù)國家脫貧攻堅(jiān)事業(yè)做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。