1月23日，2014深圳512論壇在深圳舉行，本次年會(huì)的主題是"金融改革開(kāi)放新布局"，在本次論壇上，金融創(chuàng)新也是討論的重點(diǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，傳統(tǒng)金融也面臨著互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，以阿里巴巴金融業(yè)務(wù)、P2P、P2C金融等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，正日益發(fā)展，它們將如何改變中國(guó)金融業(yè)的生態(tài)？

　　對(duì)此，深圳財(cái)經(jīng)生活專(zhuān)訪了科迅網(wǎng)執(zhí)行董事王勤峰，他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融到目前為止，對(duì)很多人是觀念上的震撼但實(shí)際影響還不大。就P2P、P2C金融而言，它"跟銀行沒(méi)有強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而是互補(bǔ)的關(guān)系。"王勤峰認(rèn)為在中國(guó)做金融創(chuàng)新，要注意政策風(fēng)險(xiǎn)，不能越界太遠(yuǎn)。同時(shí)，他認(rèn)為，在中國(guó)做金融創(chuàng)新的最關(guān)鍵問(wèn)題是，利率沒(méi)有市場(chǎng)化，可操作空間小。

　　以下是文字實(shí)錄：

　　深圳財(cái)經(jīng)：在中國(guó)利率管制、大銀行壟斷下，如何做好金融創(chuàng)新？

　　王勤峰：做金融創(chuàng)新要在現(xiàn)行法律允許的范圍內(nèi)，比如P2C可能是一定意義上的創(chuàng)新，一定意義上金融脫媒，是一個(gè)融資的形式。把小額信貸資產(chǎn)在一定程度上做成比較初級(jí)的證券化，其實(shí)是一種金融創(chuàng)新的方式。

　　深圳財(cái)經(jīng)：如何在創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)之間做好平衡？

　　王勤峰：首先，風(fēng)險(xiǎn)分幾種，有投資標(biāo)的物的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)，政策風(fēng)險(xiǎn)，你做這個(gè)事到底是不是合理合法。第三個(gè)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這三點(diǎn)一定要平衡好。

　　第一個(gè)，投資標(biāo)的物的風(fēng)險(xiǎn)，投的這個(gè)東西到底靠不靠譜，有人說(shuō)把錢(qián)投在股市里，可以得到每年固定收益15%，我肯定不信，沒(méi)有這種人，巴菲特也做不到，所以，就看你投資的標(biāo)的物是什么。在這一點(diǎn)上不管是P2C金融也好，小額貸款也好，或者信托資產(chǎn)也好，大部分在資產(chǎn)質(zhì)量上擔(dān)保一個(gè)抵押物。

　　第二個(gè)層面，做的事是不是合理合法，這個(gè)某些時(shí)候是比較難以界定的，比如P2P金融是行業(yè)發(fā)展，政策監(jiān)管滯后于行業(yè)發(fā)展，沒(méi)有說(shuō)到底合法不合法，或者哪里不合法，這些沒(méi)有一個(gè)很明確的界定。我的看法是不能做擦邊球，雖然有時(shí)候是金融創(chuàng)新不可避免的一點(diǎn)，但不能越界太遠(yuǎn)。

　　第三點(diǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)跟第二點(diǎn)應(yīng)該結(jié)合在一起說(shuō)的，在金融領(lǐng)域真正可以賺到錢(qián)，一定是期限錯(cuò)配，只有把短期低成本的錢(qián)用在長(zhǎng)期高回報(bào)的項(xiàng)目上才能把收益最大化，這個(gè)會(huì)造成期限錯(cuò)配，期限一錯(cuò)配以后，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大的，除非你是銀行，可以跟市場(chǎng)借錢(qián)，但如果是一般的公司，我覺(jué)得這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大，我們通常不做這方面的嘗試。

　　深圳財(cái)經(jīng)：您怎么看待現(xiàn)在IT行業(yè)對(duì)傳統(tǒng)金融沖擊很大，各種技術(shù)創(chuàng)新特別是P2P金融，您覺(jué)得未來(lái)發(fā)展方向會(huì)怎么樣？

　　王勤峰：首先我認(rèn)為，這可能對(duì)很多人觀念上有一些震撼，但實(shí)際上造成的沖擊相當(dāng)?shù)男?。P2P金融只不過(guò)把一般信貸關(guān)系搬到網(wǎng)上進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，并沒(méi)有觸及銀行最核心的本質(zhì)或者底層的基礎(chǔ)價(jià)格，因?yàn)橘Y金還是放在銀行，支付要通過(guò)第三方支付公司，沒(méi)有在任何這些方面進(jìn)行一個(gè)突破。要談它對(duì)金融體系有多大的影響，其實(shí)是比較小的，甚至第三方支付公司，比如支付寶，或者淘寶體系內(nèi)的一些間接的融資，最終的結(jié)算還要放在銀行做。所以，可能是對(duì)大家觀念上的轉(zhuǎn)變，觀念上很震撼。

　　現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融改變很大，其實(shí)還有很長(zhǎng)的路要走。我個(gè)人對(duì)P2P這個(gè)事，包括直接融資的方式是比較樂(lè)觀的態(tài)度，縱觀歐美國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，直接融資是社會(huì)融資比例越來(lái)越大，發(fā)達(dá)國(guó)家可以達(dá)到60%、70%，說(shuō)明我們國(guó)家的債券市場(chǎng)、私募股權(quán)投資，這些肯定是要放開(kāi)，逐步加大的。現(xiàn)在我們國(guó)家的銀行服務(wù)兩個(gè)客群，一個(gè)是大一點(diǎn)中大型企業(yè)、超大型企業(yè)，至于小微、個(gè)體工商戶和個(gè)人還是不碰的，所以，P2P金融在這一點(diǎn)上，跟銀行沒(méi)有強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而是互補(bǔ)的關(guān)系。

　　深圳財(cái)經(jīng)：國(guó)有大銀行現(xiàn)在也在做很多一些金融上的創(chuàng)新，他們會(huì)不會(huì)對(duì)一些新行者造成巨大的壓力？

　　王勤峰：目前看不出來(lái)，但壓力肯定是有，但是我個(gè)人不是特別的看好，畢竟是體制內(nèi)，他們跟我們完全不同，他們對(duì)政策考慮多一點(diǎn)。

　　深圳財(cái)經(jīng)：在國(guó)外有很多成熟被證明是可行的金融創(chuàng)新之路，在國(guó)內(nèi)走的還是比較難的，您覺(jué)得最大的障礙在哪里？

　　王勤峰：當(dāng)然這可能得分門(mén)別類(lèi)的討論，如果指的是泛金融創(chuàng)新，我覺(jué)得最關(guān)鍵是現(xiàn)在利率沒(méi)有市場(chǎng)化，這是最大的桎梏，利率沒(méi)有市場(chǎng)化就不能夠自由進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，中間可以操作的空間非常小。第二個(gè)，政策的監(jiān)管，中國(guó)是一個(gè)金融壓抑時(shí)間非常長(zhǎng)的國(guó)家，現(xiàn)在還有別的管制，這個(gè)管制不進(jìn)行放開(kāi)，對(duì)金融創(chuàng)新的影響是非常大的。我個(gè)人另外有個(gè)觀點(diǎn)，我不贊成做盲目的金融創(chuàng)新，因?yàn)榻鹑谶@個(gè)東西本來(lái)應(yīng)該是保守的，它本來(lái)不應(yīng)該跑的那么快，讓一些非銀行金融機(jī)構(gòu)做一些銀行應(yīng)該做的事其實(shí)比較危險(xiǎn)。

　　深圳財(cái)經(jīng)：以你們自身來(lái)說(shuō)，您覺(jué)得優(yōu)勢(shì)在哪里？

　　王勤峰：小公司的優(yōu)勢(shì)就是"船小好掉頭"。作為一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，客戶基數(shù)永遠(yuǎn)不如大銀行大，農(nóng)業(yè)銀行有九億客戶，但我們和客戶之間發(fā)生聯(lián)系的能力比較強(qiáng)，大銀行可能是被動(dòng)式等大家上門(mén)，我們現(xiàn)在是主動(dòng)式的客戶維護(hù)，方法不同。