經(jīng)過一年多時(shí)間的籌備，廣西區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)籌建工作進(jìn)入尾聲，預(yù)計(jì)2014年上半年能正式推出，為廣西企業(yè)開展各項(xiàng)股權(quán)交易工作。廣西中小企業(yè)網(wǎng)作為廣西區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)預(yù)掛牌企業(yè)庫主要建設(shè)單位，從2013年10月開始，正式受理預(yù)掛牌企業(yè)報(bào)名申請(qǐng)。11月，《南寧日?qǐng)?bào)》報(bào)道了廣西區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)。
《南寧日?qǐng)?bào)》截圖
【南寧日?qǐng)?bào)2013年11月12日綜合新聞七版】
?。ㄓ浾?朱曉琳）融資問題一直以來都是廣西中小企業(yè)發(fā)展中的一大難題。對(duì)于上市企業(yè)來說，通過公開募集就能輕松完成融資，但對(duì)于大部分的廣西中小企業(yè)來說，能通過資本市場(chǎng)融資一直以來是個(gè)遙遠(yuǎn)的夢(mèng)想。不過這一情況在明年將得到很大的轉(zhuǎn)變：記者近日從廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)的主要籌備單位——廣西北部灣股權(quán)托管交易所股份有限公司了解到，廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)籌建工作進(jìn)展順利，籌備工作已進(jìn)入尾聲。2014年初，廣西的小微企業(yè)有望通過股權(quán)交易破解融資難題。
區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)急需建立
記者了解到，一直以來廣西中小企業(yè)的融資渠道主要有四個(gè)：一是企業(yè)內(nèi)部融資，這種融資方式主要在企業(yè)內(nèi)部，規(guī)模有限，不能滿足企業(yè)的資金缺口；二是銀行借貸，這是目前比較直接有效也是廣西中小企業(yè)高度依賴的借貸方式，但也因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱等各種主客觀因素，中小企業(yè)極少能獲得大額貸款的機(jī)會(huì)；三是民間借貸，但盡管民間資本豐富，成本卻很高；四是股權(quán)融資，股權(quán)融資已經(jīng)成為非上市企業(yè)渴望開通的融資新路。但廣西目前并沒有自己的區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)，股權(quán)融資這一通道還沒有真正打通。“這是因?yàn)楣蓹?quán)融資需要交易，而交易成功的關(guān)鍵在于定價(jià)，同時(shí)還要保證參與其中的基金、投資者有退出通道。”廣西北部灣股權(quán)托管交易所股份有限公司業(yè)務(wù)總監(jiān)周泉認(rèn)為，通過建設(shè)具有廣西區(qū)域性的股權(quán)交易市場(chǎng)，來幫助更多的廣西中小企業(yè)拓展融資渠道，解決企業(yè)融資難問題是目前急需推動(dòng)的一項(xiàng)工作。
那么，什么是區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)呢？據(jù)了解，我國多層次資本市場(chǎng)建設(shè)構(gòu)想包括：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和場(chǎng)外市場(chǎng)。其中，場(chǎng)外市場(chǎng)又可分為三個(gè)層次：新三板、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)及券商自辦的柜臺(tái)市場(chǎng)。其中，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)也俗稱“四板”或“地方OTC”，是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，是我國多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。
記者在采訪中了解到，在過去一年間，我國的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)獲得了加速發(fā)展。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前全國共有10家區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)正式營業(yè)，累計(jì)掛牌企業(yè)達(dá)到2195家。其中，天津股權(quán)交易所成立時(shí)間最早，2008年12月首批三家企業(yè)掛牌，截至目前累計(jì)掛牌企業(yè)達(dá)到292家；而最新成立的深圳前海股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)數(shù)量最多，目前達(dá)到1208家；此外，廣州股權(quán)交易所掛牌企業(yè)數(shù)量達(dá)到238家，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)數(shù)量也在100家以上。此外，還有甘肅股權(quán)交易中心、江蘇股權(quán)交易中心、北京股權(quán)交易中心、福建海峽股權(quán)交易中心等區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)正在籌備當(dāng)中。
隨著各地區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展的浪潮，再加上政策層面對(duì)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)定位、交易規(guī)范、管理規(guī)范、審批權(quán)限的明確，廣西也迎來了建設(shè)區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)的機(jī)遇。我們通常所說的區(qū)域股權(quán)交易所就是廣西的資本市場(chǎng)平臺(tái)，還有幾個(gè)月的時(shí)間，區(qū)內(nèi)中小企業(yè)就可零距離跨進(jìn)這個(gè)平臺(tái)，在家門口進(jìn)行掛牌融資。
中小企業(yè)“錢途”不可限量
據(jù)了解，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)可為中小企業(yè)提供股權(quán)、債券等多種方式融資渠道，部分市場(chǎng)對(duì)其交易情況有所披露，比如截至目前天津股權(quán)交易所掛牌企業(yè)累計(jì)融資額達(dá)到49.95億元，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)累計(jì)融資額達(dá)到64.3億元；重慶股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)97家，累計(jì)實(shí)現(xiàn)交易額63.20億元，廣州股權(quán)交易中心實(shí)現(xiàn)融資交易總額10.17億元。
與深交所、上交所構(gòu)成的主板相比，區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)是一個(gè)基礎(chǔ)性、低門檻的資本市場(chǎng)。記者了解到，即將開市的廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)既能夠提供股權(quán)融資、私募債權(quán)融資，以及信息發(fā)布、項(xiàng)目融資、公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)改制、并購、產(chǎn)權(quán)交易等多種服務(wù)。對(duì)于為什么要打造這么一個(gè)市場(chǎng)，周泉總監(jiān)認(rèn)為原因至少有三：一是中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要。建立廣西自己的區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)，企業(yè)可以通過股權(quán)交易市場(chǎng)，以擴(kuò)股、募集的方式找到發(fā)展資金，增強(qiáng)廣西中小企業(yè)的生命力。此外，還可以促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新與創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化，通過股權(quán)交易市場(chǎng)，為不同發(fā)展階段的中小企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)開拓等方面提供新的融資渠道，提供資金支持，幫助企業(yè)做大做強(qiáng)。二是風(fēng)險(xiǎn)投資的需要。廣西能在主板、創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)少之又少，多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入和退出還得依靠股權(quán)交易市場(chǎng)。風(fēng)險(xiǎn)資本有了進(jìn)入和退出通道，更多的資本力量才會(huì)投向廣西的高新技術(shù)企業(yè)。三是企業(yè)股權(quán)流動(dòng)的需要。建立廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)，才能為非上市的股權(quán)流動(dòng)提供合理的出路。
記者在采訪中了解到，未來，企業(yè)進(jìn)入?yún)^(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)還能獲得金融機(jī)構(gòu)支持的股權(quán)質(zhì)押融資，獲得中小企業(yè)私募債、集合債及其非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)融資等全方位金融服務(wù)。外界所關(guān)注的股權(quán)交易功能也將實(shí)現(xiàn)，這就意味著，今后風(fēng)投機(jī)構(gòu)所投資的企業(yè)若不能如期上市，可通過廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)退出，這對(duì)企業(yè)吸引外來資金無疑是重大利好。
提供更多投融資機(jī)會(huì)小微企業(yè)受益
廣西即將擁有自己的股權(quán)交易平臺(tái)，相對(duì)全國級(jí)的市場(chǎng)，廣西的區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)針對(duì)性更強(qiáng)，那么對(duì)于中小企業(yè)來說，進(jìn)入?yún)^(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，企業(yè)可以獲得什么樣的好處呢？周泉向記者做了初步的預(yù)測(cè)：
企業(yè)將獲得財(cái)政直補(bǔ)及各類補(bǔ)貼。參照重慶、吉林、深圳等各省的政策，區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)成立后，首批掛牌企業(yè)或會(huì)得到一次性政策資金補(bǔ)助。企業(yè)掛牌過程中，改制、審計(jì)評(píng)估、推薦、掛牌等費(fèi)用有相應(yīng)補(bǔ)貼，企業(yè)實(shí)現(xiàn)直接融資后還有相關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)。
企業(yè)投融資對(duì)接機(jī)會(huì)將得以增加。廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)將會(huì)吸引批量關(guān)注廣西市場(chǎng)的區(qū)內(nèi)外優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)，給企業(yè)創(chuàng)造更多的投融資對(duì)接機(jī)會(huì)。
企業(yè)融資需求得以滿足。通過私募債結(jié)合金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等產(chǎn)品創(chuàng)新、股權(quán)定價(jià)為企業(yè)進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資等方式，滿足企業(yè)融資需求。融資問題得到解決之后，企業(yè)能夠做大做強(qiáng)的愿望更貼近現(xiàn)實(shí)。
為企業(yè)資本增值。即將建立的區(qū)域性股權(quán)交易平臺(tái)提供的綜合服務(wù)將提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)企業(yè)走向資本市場(chǎng)的各種事項(xiàng)，為企業(yè)收購、兼并、評(píng)價(jià)提供便利，幫助企業(yè)謀求資本的最大增值。
記者隨后從作為廣西區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)（籌）預(yù)掛牌企業(yè)庫主要建設(shè)單位——廣西中小企業(yè)網(wǎng)了解到，為幫助有融資需求或希望進(jìn)入資本市場(chǎng)謀求更大發(fā)展的企業(yè)，從2013年10月開始已正式受理預(yù)掛牌企業(yè)報(bào)名申請(qǐng)。
未來，廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)將立足區(qū)內(nèi)，5年內(nèi)為500到1000家區(qū)內(nèi)企業(yè)提供區(qū)域性資本市場(chǎng)服務(wù)，并將服務(wù)范圍擴(kuò)展到東盟，完善南寧區(qū)域性金融中心功能，為中國與東盟間資本要素的流通提供渠道、信息和專業(yè)平臺(tái)服務(wù)支持。引導(dǎo)服務(wù)好100家以上的國內(nèi)外知名股權(quán)投資基金進(jìn)入廣西市場(chǎng)，同時(shí)5年內(nèi)在廣西促進(jìn)、服務(wù)、孵化10到50家各類股權(quán)投資基金。通過打造這樣一系列的對(duì)接平臺(tái)，廣西區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)將為非上市企業(yè)、各類投資機(jī)構(gòu)、各類投資基金進(jìn)入股權(quán)市場(chǎng)、對(duì)接資本市場(chǎng)、充分運(yùn)用資本市場(chǎng)提供更好的服務(wù)。
